【投資信託のデメリット】投資信託比較

資産運用の危険性
価格変動リスク
為替リスク

資産運用の危険性

投資信託は元本保証がある預金と違って、運用成績によっては投資元本を下回る可能性もあるので「リスクがある」と言われます。

しかし、現在のような低金利下では元本保証のある商品だけに預けて元本を減らさない心配をしていては、元本を殖やすことはできません。デフレといわれる物価価格が下落する過程においては殖やすことはあまり気にならないことかもしれませんが、いつインフレ（物価上昇によってお金の価値が目減りすること）に見舞われるかもしれません。インフレをうまく切り抜けるには、リスクをとってリターンを得るという考えが有効になります。

もともとリスクとは「危険」を意味する言葉ですが、投資や投機の世界では「損をすることもあるが儲かることもある」、つまり『予想通りにならない可能性』といったことを指します。
一般にリスクが大きなものほどリターンが大きく、リスクが小さいものほどリターンが小さいという関係があります。

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価格変動リスク

価格が下落して資産の価値が減少するリスクです。投資信託には株式や債券が組み入れられますが、それらの価格変動によって投資信託の価格も値上がりしたり、値下がりしたりします。

（1）株価の変動（価格変動リスク・信用リスク）

株価は、政治や経済情勢、企業業績、市場の需給関係等を反映して変動します。組み入れ銘柄の株価が下落した場合には、基準価額が下落する要因となります。株価の動きとして、小型株は大型株より大きく変動する特性があり、店頭株等も市場上場のもの（一部・二部）に比べて株数が少ない分大きく変動する傾向があります。

（2）公社債の価格変動（価格変動リスク・信用リスク）

公社債の価格は、金利に大きな影響を受け、一般に金利が上がると債券価格は下落し、金利が下がると債券の価格は上がります（値動きの幅は、残存期間、発行体、公社債の種類等により異なります）。また、公社債の価格は、発行体の信用状況によっても変動します。特に発行体が財政難、経営不安等により、利息及び償還金をあらかじめ決定された条件で支払うことができなくなった場合（債務不履行）、またはできなくなることが予想される場合には、大きく下落します。

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