リスクを小さく、リターンを大きく
「卵は一つのカゴに盛るな」ということわざをご存知ですか？
これは貯蓄に関することわざの１つで、全ての卵を1つのカゴに盛っていた場合、カゴを落とせば全ての卵が割れてしまいますが、いくつかのカゴに分けて卵を盛っていれば、１つを落としても全ての卵を割ってしまうことは避けられるということを表わしており、リスクを小さくする一つの方法です。
リスクを小さく、リターンを大きくする方法として一般には次の３つの考え方があります。
１．資産の分散
資金を１つのファンドにまとめて投資せず、さまざまな種類に分散して投資すればリスクも分散され、安定度は増します。
２．長期保有
市場は短期間では一時的要因で大きく変動することがありますが、長期間ではこの変動リスクが小さくなる傾向があります。
３．時期の分散
１回に全額を預けるのではなく何回かに分けて預ける、または毎月一定額を積み立てる（ドルコスト平均法といいます）等の方法により購入時期を分散させることによってもリスクを小さくすることができます。
分配金を現金で受取る方法
「分配金」を「現金で受取ってしまう」という方法はどうでしょう。
投資信託には、決算日に株式や債券などの投資対象から得た配当金や利子などの収入を「分配金」としてお支払いするものが多くあります。その「分配金」の受取り方法ですが、「現金」として受取ってしまう方法と「分配金で再びそのファンドを買い付ける方法（＝分配金再投資）」が選択できる場合があります。
どちらを選択するかは頭を悩ませるところですが、結論からいってどちらが有利かといえば、決算日以降も運用成績が好調で基準価額が上がっていれば「分配金再投資」を選択して口数を増やしたほうが受取額を大きく殖やすことになりますが、反対に運用成績が不調だった場合には、決算時点で「現金」で受取っていたほうがリターンが大きかったということになります。
将来の運用成績は良くなるにこしたことはありませんが、市況環境や金利動向など予測しがたいリスクを回避するために「分配金を現金で受取る」ことによってそれまでの収益を確実なものにしていくこともリスクを小さくする一つの方法ではないでしょうか。
ロングショート手法
プロが株や債権、その他の商品で運用する「ヘッジファンド」という言葉を耳にしたことがありますか？
ヘッジファンドの運用方法のうち、代表的なものが「空売り」を活用することによって、市場が値下がり傾向でも収益を追求できる…、この辺はプロに任せたいところです。
反対に、ある企業の株式を購入して保有している状態を「買い持ち」と言います。「買い持ち」をロング、「空売り」をショートと呼びます。ロングショートとは、特定の株式を買い持ちにする一方で、別の株式を空売りする運用方法のことです。
そして、買い持ちする金額と空売りする金額を等しくする運用方法を、株式市場に中立的であるという意味で「マーケットニュートラル」と呼びます。
このようなう運用方法はこれまでは年金などの機関投資家向けにしか提供されていませんでした。しかし、法制度の整備により個人投資家向けの商品としても販売ができるようになり、選択肢が広がってきているのです。
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