【投資信託の分類】投資信託比較

応募期間による分類
運用期間による分類
運用方法による分類

応募期間による分類

■オープンファンド (追加型投資信託)

設定されたあとも、信託財産が追加できて、当初の分とまとめて運用される、換金自由な追加型の投信のことをいう。当初の販売単位は1口1000円を10口からだが、追加設定分は、そのときの基準価格で投資する。

値上がり益を狙って、株式組み入れ比率を無制限にした積極型の第1、第2オープン、安定型の大型株オープン、バランス・オープン、外国株を組み入れる国債オープン、また、公共金融、銀行保険、海外資源、国際金融、内外資産株投信など、いろいろな種類がある。年1回決算で、配当などの収益のほか、売買益も実績に応じて分配されるものが多い。

■クローズドファンド（単位型投資信託）

ユニット型投資信託ともいいます。設定日より前の当初募集期間に購入することができます。購入の際の価格は、お申込み口数に応じて、1口または1万口1万円で計算されます。単位型投資信託は、当初募集期間での購入のチャンスを逃してしまうと、それ以降の運用成績が良好であっても、途中購入することはできません。通常、5年程度の運用期間が設けられています。運用期間が終了すると、運用会社は、その時点の資産を全て売却し、投資家の所有分に応じて償還金を支払います。

単位型投資信託は、さらに「定時定型」と「スポット型」に分類されます。定時定型は、商品性格が同一のものを毎月募集する投資信託です。「スポット型」は経済情勢や市場環境をタイムリーにとらえて、随時募集される投資信託です。運用期間が終了するまで換金できなかったり、購入後一定期間は換金できないものなど、商品によってさまざまな注意点があります。購入する際はそうした点をあらかじめ理解しておくことが大切です。

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運用期間による分類

■無期限ファンド

運用期間が定められていないもの。約款で定められた最低総資産を下回らない限り、半永久的に運用を継続します。

■有限ファンド

期間満了とともに運用を終了し、預託者に対し償還が行われます。ただし、有限といっても必ず運用を終えるとは限らず、運用成績次第では運用期間、償還日の延長が行われることも多いです。

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運用方法による分類

■アクティブ・ファンド

インデックス・ファンド以外の投資信託のことで、「ベンチマークとする指数を上回る運用成果を上げること」や「市場全体の動向に影響を受けない収益を追求すること」などを目標に運用され、その運用手法のことを「アクティブ運用」と呼びます。

アクティブ・ファンドは、投資対象の調査などをする必要があるため、インデックス・ファンドと比較してコストが高い。アクティブ・ファンドには、さまざまな運用スタイルのものがあり、ある時期に運用成績が良かったからといって、将来も同じように良好な運用成果を上げ続けられるとは限らず、長期にわたってベンチマークとする指数を上回る運用成果を上げられる投資信託は極僅かしかない。

■パッシブファンド

インデックスファンドとも言います。ベンチマークとする指数に連動するように運用され、その運用手法のことを「パッシブ運用」と呼びます。インデックス・ファンドの長所は、投資対象の調査（企業訪問など）をする必要がないため、コストが安いということや、ベンチマークとする指数に連動するように運用されているため、運用成果が分かりやすいことなどがあります。
インデックス・ファンドの欠点は、指数の内容の入れ替えの際に、これを利用して儲けようとする投資行動によって不利益を被るということがあります。

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